الموظف الأسهم خيارات العائد على السهم

خيار الموظفين - إسو. BREAKing دون خيار أسهم الموظفين - ESO. Employees يجب أن ينتظر عادة فترة انتزاع محددة لتمرير قبل أن يتمكنوا من ممارسة الخيار وشراء أسهم الشركة، لأن الفكرة وراء خيارات الأسهم هو مواءمة الحوافز بين الموظفين والمساهمين في شركة المساهمين يرغبون في رؤية زيادة سعر السهم، وبالتالي مكافأة الموظفين كما ارتفع سعر السهم مع مرور الوقت يضمن أن الجميع لديه نفس الأهداف في الاعتبار. كيف اتفاق الأسهم الخيار يعمل. على أساس أن يتم منح مدير خيارات الأسهم ، وتسمح اتفاقية الخيار للمدير بشراء 1،000 سهم من أسهم الشركة بسعر إضراب أو سعر ممارسة 50 سهم للسهم الواحد 500 سهم من إجمالي الربح بعد عامين، وتكتسب 500 سهم المتبقية في نهاية ثلاث سنوات يشير الانتصاف إلى اكتساب الموظف للخيارات، ويحفز العامل على البقاء مع الشركة حتى تستفيد الخيارات. أمثلة على خيار الأسهم تمارين. باستخدام سا لي على سبيل المثال، افترض أن سعر السهم يزيد إلى 70 بعد عامين، وهو أعلى من سعر ممارسة خيارات الأسهم يمكن للمدير ممارسة من خلال شراء 500 سهم التي منحت ل 50، وبيع تلك الأسهم بسعر السوق من 70 وتولد الصفقة ربحا قدره 20 للسهم الواحد أو 10،000 في المجموع تحتفظ الشركة بمدير ذو خبرة لمدة سنتين إضافيتين، ويحقق الموظف أرباحا من ممارسة خيار الأسهم إذا كان سعر السهم لا يتجاوز سعر التمرين البالغ 50، لا يمارس خيارات الأسهم بما أن الموظف يمتلك الخيارات ل 500 سهم بعد عامين، قد يكون المدير قادرا على مغادرة الشركة والاحتفاظ بخيارات الأسهم حتى تنتهي الخيارات يمنح هذا الترتيب المدير فرصة للاستفادة من سعر السهم زيادة في الطريق. الاكتساب في نفقات الشركة. غالبا ما تمنح من دون أي متطلبات النفقات النقدية من الموظف إذا كان سعر ممارسة هو 50 للسهم الواحد وسعر السوق هو 70، فو على سبيل المثال، قد تدفع الشركة ببساطة الموظف الفرق بين السعرين مضروبا في عدد الأسهم خيار الأسهم إذا تم 500 سهم، والمبلغ المدفوع للموظف هو 20 X 500 سهم، أو 10،000 وهذا يلغي الحاجة إلى عامل لشراء الأسهم قبل أن يباع الأسهم، وهذا الهيكل يجعل الخيارات أكثر قيمة إوس هي حساب لصاحب العمل، ويتم نشر تكلفة إصدار خيارات الأسهم في بيان الدخل للشركة. ريال الوقت بعد ساعات قبل - Market News. Flash اقتباس ملخص اقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي. يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، فإنه سيتم تطبيق على جميع الزيارات المستقبلية إلى إذا، في أي وقت، كنت مهتما في العودة إلى الإعدادات الافتراضية لدينا، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى email. Please تأكيد اختيارك. لقد اخترت لتغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس هذا وسوف يكون الآن y الصفحة الرئيسية الافتراضية لدينا ما لم تقم بتغيير التهيئة مرة أخرى أو حذف ملفات تعريف الارتباط الخاصة بك هل أنت متأكد من أنك تريد تغيير إعداداتك. لدينا صالح أن نسأل. الرجاء تعطيل مانع الإعلانات أو تحديث الإعدادات الخاصة بك للتأكد من تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط ، حتى نتمكن من الاستمرار في توفير لكم مع سعر السوق الأخبار الأولى والبيانات التي كنت تأتي لتتوقع منا. كيف يمكن خيارات الأسهم الموظف التأثير على قيمة الأسهم العادية. والقياس أرباح الشركات لم تكن أبدا سهلة، ولكن في الماضي سنوات قليلة يصبح أكثر صعوبة كما المحاسبين والمديرين التنفيذيين والمنظمين مناقشة كيفية الاعتماد على عدد متزايد من الخيارات الأسهم الصادرة إلى كبار المديرين والموظفين الرتبة والملف ومعظم النقاش هو أكثر ما إذا كانت الخيارات ينبغي أن تحسب كنفقات، والتي من شأنها أن تقلل من الأرباح المبلغ عنها وربما تقوض أسعار الأسهم. ولكن هناك مشكلة أخرى، بنفس القدر من الأهمية التي تحصل على أقل اهتماما، ويقول وارتون أستاذ المحاسبة واين R غواي ما تأثير الخيارات على عدد أسهم الأسهم الشركة لديها تداول يمكن الجواب أن تحدث فرقا كبيرا عندما تحسب الشركة أرباحها للسهم الواحد، وعندما يحسب المستثمرون نسبة السعر إلى الأرباح الهامة. يقول غواي إن الأسهم القوية ليست مجرد أسهم عادية. إن الجزء الأكبر الآخر هو خيارات الأسهم للموظفين. معظم النقاش حول خيارات الأسهم كان كيفية التعامل مع خيارات الأسهم كمصاريف في بسط الأرباح لكل سهم تأثيرها على يجب أن يكون القاسم ثابت أيضا. غاي، أستاذ جون E كور للمحاسبة في وارتون، و سب كوثاري، أستاذ المحاسبة في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، ودرس المشكلة في ورقتهم، والتخفيف الاقتصادي من خيارات الأسهم الموظفين مخففة إبس للتقييم والتقارير المالية نشرت هذه الورقة في مراجعة المحاسبة في يوليو 2002، ولها أهمية خاصة الآن لأن المنظمين مثل مجلس معايير المحاسبة المالية من المتوقع أن تعدل قواعد المحاسبة الخيارات في العام المقبل. بعد دراسة 731 خطط خيارات الأسهم في الشركات الأمريكية ، خلص غواي وزملاؤه إلى أن طريقة الخزينة القائمة لدى فاسب للمحاسبة عن التأثيرات المخففة للخيارات المعلقة بشكل منهجي يخفف من الخيارات خيارات التخفيف، وبالتالي مبالغة في الأرباح إبس للسهم الواحد الواحد. ويخلص المؤلفون إلى أن قواعد المحاسبة الحالية يسبب خيارات التخفيف إلى التقليل من قبل ما يقرب من 50 في المتوسط ​​أن خيارات التخفيف هو حقا مرتين ما تقول الشركات أنه يخفف من تخفيف تضخيم الأرباح لكل يقول المؤلفون إننا ندمج القيمة الزمنية للخيار في قياسنا وأن ذلك سيؤدي إلى المزيد من التخفيف، ويقول غواي إذا فشل المستثمرون في النظر في هذا التخفيف، ثم أسعار الأسهم يمكن أن تكون مضخمة. خيارات إمبلويي إعطاء أصحابها الحق لشراء الأسهم بسعر محدد في أي وقت خلال فترة معينة عادة، يسمى سعر الشراء أيضا الإضراب أو سعر ممارسة هو سعر السهم في يوم يتم إصدار الخيارات الحق في ممارسة الخيارات قد تربح في كل مرة أو على مراحل في السنوات القليلة الأولى من المنحة تنتهي عادة خيارات الموظف إذا لم تمارس في غضون 10 سنوات. الاستئناف الاستئناف للموظفين لأنها يمكن أن يخدع إذا كان سعر السهم قد ارتفع أكثر من 10 سنوات إلى 100، خيار مع سعر ممارسة 25 يستحق 75 يمكن للموظف ممارسة الحق في شراء أسهم لمدة 25، ثم بيعها على الفور في السوق المفتوحة ل 100 إذا كان سعر السهم بدلا من ذلك انخفض إلى 15، فإن الخيار سيكون لا قيمة له، ولكن الموظف لن يكون قد فقد المال كان يملك أسهم حقيقية، وقال انه فقدت 10 لكل سهم. المحتوى الذي ترعااه. في عام 1985، الخيارات المعلقة على الكتب الشركات الخيارات التي منحت ولكن لم تمارس بعد مساوية 4 6 من الشركات الأسهم العادية من الأسهم المشتركة بحلول عام 1995، وهذا الرقم قد نمت إلى 8 9، حتى أكثر شعبية في أواخر 90s والاستمرار في استخدامها على نطاق واسع على الرغم من الانتقاد لدورها في ارتفاع التعويض التنفيذي من السنوات القليلة الماضية. وقد أدى الاستخدام المتزايد للخيارات أثار نقاشا حول كيفية ينبغي أن تكون مسؤولة عن بعض أدف ويحتمل أن تحملها كمصروفات، معتبرا أن الخيارات لها قيمة ويجب أن تعتبر تكلفة تعويض مثل الأجور وغيرها من الفوائد. ويقول آخرون أنه نظرا لأن الخيارات لا تنطوي على تحويل الأموال النقدية من خزائن الشركة، فلا ينبغي أن يتم صرفها. تلقت قدرا كبيرا من الاهتمام في السنوات القليلة الماضية، و فاسب المتوقع أن تصدر قواعد جديدة في عام 2004 تتطلب بعض شكل من أشكال التكليف. ولكن هذا لا يزال يترك المشكلة الثانية من كيفية حساب لتخفيف الخيارات ذات الصلة من قيمة السهم، غواي و يقول زملاؤه إن الشركات لديها طرق مختلفة لتوفير الأسهم اللازمة لتسليمها إلى الموظفين الذين يمارسون خيارات بعض الشركات تعتمد على احتياطي من الأسهم التي لم يتم تداولها بعد البعض يستخدم الأرباح لإعادة شراء أسهم في السوق المفتوحة، واستخدامها ل بناء احتياطي لتلبية خيارات تمارين. أي طريق، عندما تمارس الخيارات والنتيجة هي أن المزيد من الأسهم في التداول، وهذا يقلل، أو يخفف من قيمة الأسهم سابقا في ط إذا كان لدى الشركة مليون سهم قائم وتمارس الموظفين خيارات لشراء 200،000 سهم، فسيكون هناك بعد ذلك 1 مليون سهم غير مسدد من شأن ذلك أن يؤثر على ربحية السهم، والتي يتم احتسابها بقسمة إجمالي أرباح الشركة للفترة عدد الأسهم القائمة إذا حصلت الشركة على مليون سهم، فإن ربحية السهم ستكون 1 قبل أن تمارس الخيارات، و 83 سنتا فقط بعد التمرين نظرا لأن سعر السهم يتأثر بشدة بالأرباح للسهم الواحد، فإن الأرباح الأقل للسهم الواحد من المرجح أن يسبب سعر السهم في الانخفاض. في الممارسة العملية، والمحاسبة ليست بسيطة كما هو الحال في هذا المثال فمن السهل أن نرى التخفيف الناجم عن الخيارات التي تمارس، ولكن ماذا عن الخيارات التي يمكن ممارستها ولكن ملاذ ر كان. يجب على المستثمرين حساب الضرر المحتمل الذي يمكن القيام به إذا تم ممارسة الخيارات، ولكنهم لا يعرفون متى سيتم ممارسة الخيارات، إذا كان على الإطلاق العديد من أصحاب الخيارات الانتظار لممارسة حتى قصيرة قبل أن تنتهي خياراتهم، على أمل أن يرتفع سعر السهم أكثر من ذلك. وفقا لقواعد المحاسبة الحالية، يتم التعامل مع عدم اليقين هذا بطريقة بسيطة إلى حد ما من خلال معرفة عدد الأسهم التي يمكن شراؤها بسعر السوق الحالي إذا كانت جميع الخيارات في المال تمارس هذه الخيارات مع سعر الإضراب أقل من سعر السوق الحالي إذا كان سعر السهم هو 10 وسعر ممارسة هو 5، كل خيار يمكن أن تجعل صاحبها ربح 5 وهذا يكفي لشراء سهم وبالتالي، كل خيار يخلق حصة التي تضاف إلى العدد الإجمالي للأسهم العادية القائمة من أجل حساب ربحية المخففة للسهم الشركة قد يكون مليون خيارات القائمة، ولكن الاعتماد فقط 500،000 في حساب ربحية السهم المخفف. المشكلة مع هذا النهج، ويقول المؤلفون، هو أنه يستخدم منخفضة جدا الرقم للأرباح المحتملة ذات الصلة الخيارات وهذا يعني أنه يقلل من عدد الأسهم التي يمكن شراؤها مع تلك الأرباح وبالتالي، فإن التخفيف هو أقل من ذلك well. Sin يميل حاملو خيارات سي إلى تأجيل ممارسة الرياضة إلى أن ترتفع أسعار الأسهم أكثر من ذلك، فإن قيمة خيار النقود الذي يتم عقده اليوم هي في الواقع أكبر من الفرق بين سعر السوق اليوم وسعر الإضراب على سبيل المثال، إذا كان الموظف يحتفظ بخيار 25 وكان سعر السهم 75، فإن القواعد المحاسبية الحالية من شأنها أن تضيف الخيار في 50 ولكن إذا قدم واحد الموظف 50 للخيار، وقال انه قد رفض جيدا لبيع لأنه يفضل أن يراهن أن سعر السهم أعلى من شأنه أن يجعل خياره أكثر قيمة في وقت لاحق في الواقع، وهذا هو ما يفعله موظف نموذجي. وبالإضافة إلى ذلك، فإن طريقة فاسب لا تعطى قيمة للخيارات التي لا يمكن ممارستها في الربح هذه هي الخيارات في المال، حيث سعر الإضراب وسعر السوق هي في حين أن سعر الإضراب أعلى من سعر السوق في الواقع، إذا طلب أحد الموظفين التخلي عن واحد من هذه الخيارات من أجل لا شيء، وقال انه من المرجح أن يرفض منذ ذلك الحين، حتى لو كان الخيار هو لا قيمة لها اليوم، ق توك الصورة قد ترتفع في وقت لاحق بما فيه الكفاية لوضع الخيار في المال انها لأن هذه الخيارات لديها مثل هذا النضج الطويل أن لديهم الكثير من القيمة الإضافية، ويقول غواي. للتعبير عن مجرد كم قيمة في، في، والخروج وقد قام المؤلفون بدراسة 731 خطة خيارات من 1995 إلى 1997 وخلصوا إلى أنه في حين أن نهج فاسب قد، على سبيل المثال، قيمة خيار في 50، قد يكون لها قيمة حقيقية من 80 أو أكثر لمالكها. وهذا يعني أن الأرباح المتعلقة بالخيارات يمكن أن تشتري المزيد من الأسهم مما يسبب مزيدا من التخفيف عند إضافة تلك الأسهم إلى الأسهم العادية لمعرفة الأرباح المخففة للسهم الواحد إذا تم استخدام الرقم 80، يجب أن تكون ربحية السهم أقل ويمكن للسهم ولذلك وجد المؤلفون أن الخيارات يجب أن تزيد من عدد الأسهم المستخدمة في حساب ربحية السهم المخفف بمقدار 2 96 وقد شكلت طريقة فاسب فقط نصف التخفيف 1 46 في الحالات الأكثر تطرفا ، وكانت خيارات التخفيف عنه 22، ولكن نهج فاسب وضعه في 14 فقط 5.Guay يقول انه وزملاؤه ليست متشابكة في خياراتها نموذج التقييم، لأن أي نهج ينطوي على الكثير من الافتراضات حول عوامل مثل أسعار الأسهم في المستقبل، وعند أي نقطة سوف الموظفين ولكنهم يعتقدون أن النتائج التي توصلوا إليها تثبت أن صانعي القواعد يجب أن يتجاوزوا النقاش الحالي حول ما إذا كان ينبغي حساب الخيارات كمصروفات كما يجب عليهم أن يسعوا إلى إيجاد طريقة أفضل للتعرف على الكيفية التي تقوض بها الخيارات قيمة الأسهم العادية.